ליגל אנד ג'נרל חוקרת כניסה לשוק הטוקניזציה של בלוקצ'יין

להגזרים וגנרל (L&G), חברה prominent לניהול השקעות בבסיס לונדון שמנהלת נכסים בשווי של 1.5 טריליון דולר, מכוונת את עיניה לעולם הגדל של טוקניזציה על גבי בלוקצ'יין. הפרקטיקה של טוקניזציה כוללת המרת נכסים מסורתיים, כמו קרנות שוק כסף שמגבות באגרות חוב ממשלתיות אמריקאיות, לטוקנים דיגיטליים על גבי בלוקצ'יין. מגמה זו צברה תאוצה רבה בקרב שחקנים מרכזיים במגזר הפיננסי, במיוחד מאז כניסתה של בלקרוק, מנהלת הנכסים הגדולה בעולם, ששחררה את קרן ה-BUIDL שלה על גבי בלוקצ'יין את'ריום.

כמה חברות נוספות, כולל פרנקלין טמפלטון, סטייט סטריט ו-Abrdn, גם החלו להציע מוצרים מטוקניזציה, המאותתים על שינוי טכנולוגי פיננסי זה.

בשיחה על תכניות העתיד של L&G, ראש הגלובל של הסחר בניהול ההשקעות של Legal & General (LGIM) שיתף תובנות דרך דוא"ל. החברה בוחנת כעת מנגנונים כדי להפוך את קרנות ניהול הנזילות שלה לפורמט מטוקן, ומדגישה כי דיגיטציה של תחום הקרנות היא חיונית לשיפור היעילות התפעולית והפחתת העלויות.

גישה זו נועדה להרחיב את הגישה להזדמנויות השקעה מגוונות למגוון רחב יותר של משקיעים. התעניינות L&G בבלוקצ'יין אינה חדשה; מערכת היחסים שלהם עם טכנולוגיה זו החלה בשנת 2019, כאשר הביעו כוונות לנצל את מערכת הבלוקצ'יין המנוהלת של שירותי האינטרנט של אמזון כדי לפקח ולהקליט פנסיות קבוצתיות בתוך מחלקת הביטוח שלהם.

LGIM משמשת כחטיבת ניהול הנכסים של L&G, מחזקת את המחויבות של החברה לחדשנות בשירותים פיננסיים.

להגזרים וגנרל נוקטים בצעדים נועזים בתחום הטוקניזציה על גבי בלוקצ'יין

להגזרים וגנרל (L&G) מחדשת על ידי חקר שוק הטוקניזציה על גבי בלוקצ'יין – תחום צעיר שיש לו פוטנציאל לתמוך בניהול נכסים. כאחת מחברות ניהול ההשקעות המובילות בעולם עם 1.5 טריליון דולר נכסים מנוהלים, המחויבות של L&G לדיגיטציה דרך טכנולוגיית בלוקצ'יין מתיישבת עם מגמות רחבות יותר במגזר הפיננסי.

מהי טוקניזציה בבלוקצ'יין?

טוקניזציה היא התהליך הפיכת נכסים לטוקנים דיגיטליים המייצגים זכויות בעלות על גבי בלוקצ'יין. טכנולוגיה זו יכולה להיות מיושמת על מגוון רחב של סוגי נכסים, כולל נדל"ן, מניות, אגרות חוב וסחורות – המאפשרת בעלות חלקית ושיפור בנזילות. על ידי יצירת "תאומים דיגיטליים" של נכסים פיזיים בבלוקצ'יין, חברות יכולות להגביר שקיפות תוך אפשרות לזרז את ביצועי המסחר.

שאלות ת ключיות ותשובות

1. מה היתרונות הפוטנציאליים של טוקניזציה עבור L&G והמגזר הפיננסי הרחב יותר?
– טוקניזציה יכולה להוביל להגדלת הנזילות, ולאפשר למסחר בנכסים בצורה קלה יותר и תדירה. היא גם מאפשרת בעלות חלקית, שיכולה להרחיב את השתתפות המשקיעים בשווקים שהיו קשים לגישה בעבר. יתרה מכך, חוזים חכמים יכולים לאוטומטיים תהליכי ציות ותהליכים תפעוליים, מצמצמים עלויות וסיכונים הקשורים לשגיאות אנוש.

2. אילו אתגרים עשויים L&G להתמודד כאשר הם נכנסים לשוק זה?
– אי ודאות רגולטורית נשארת אתגר משמעותי בתחום הבלוקצ'יין. היתרון של נכסים מטוקנים – שהוא למעשה ייצוג דיגיטלי – לעיתים מתמודד עם מכשולים משפטיים בנוגע לזכויות בעלות והעברת נכסים. נוסף על כך, שמירה על אבטחת מידע והגנה על נתונים רגישים הם בעלי חשיבות עליונה; כל חדירה עלולה לערער את האמון בפלטפורמות נכסים דיגיטליים.

3. אילו controversies קיימות סביב טוקניזציה על גבי בלוקצ'יין?
– אחת המחלוקות המתמשכות נוגעת להשלכות הטוקניזציה על מתווכים פיננסיים מסורתיים. עליית הפיננסים המבוזרים (DeFi) מאתגרת את תפקיד הבנקים וקרנות ההשקעות, מה שמוביל לדיונים בשאלה אם טוקניזציה מהווה איום או הזדמנות למוסדות פיננסיים.

יתרונות טוקניזציה בבלוקצ'יין

– נזילות מוגברת: נכסים מסורתיים יכולים לעיתים קרובות להיות לא נזילים, מה שמגביל הזדמנויות השקעה. טוקניזציה יכולה ליצור שווקים עבור נכסים שקשה לעיתים לסחור בהם.
– יעילות בעלויות: צמצום עלויות ההוצאות הקשורות למסחר, אחסון והליך התיישבות יכול לשפר את הרווחיות הכוללת.
– נגישות: משקיעים יכולים לרכוש חלקים מנכסים בעלי ערך גבוה, מה שמדמוקרט את הזדמנויות ההשקעה.

חסרונות טוקניזציה בבלוקצ'יין

– סיכונים רגולטוריים: הנוף המשפטי סביב בלוקצ'יין וטוקניזציה עדיין מתפתח, מה שיוצר אי תודעה עבור חברות שנכנסות לתחום זה.
– תלות בטכנולוגיה: חברות נדרשות להשקיע רבות בתשתית טכנולוגית ובאמצעי אבטחת מידע כדי למזער סיכונים פוטנציאליים.
– תנודתיות בשוק: מטבעות קריפטוגרפיים וטוקנים דיגיטליים עשויים להיות נתונים לתנודתיות מחירים קיצונית, מה שעשוי לערער את היציבות של נכסים מסורתיים.

לסיכום, חקר טוקניזציה בבלוקצ'יין על ידי Legal & General מניח את החברה במיקום חיובי בנוף ההשקעות המתפתח. על ידי ניצול טכנולוגיית הבלוקצ'יין, L&G שואפת לשפר את היעילות והגישה תוך כדי פתרון אתגרים פנימיים הנלווים לחדשנות בסביבה פיננסית מורכבת ומסודרת.

למידע נוסף על הנושא ופיתוחים קשורים, בקרו ב- Legal & General.