Juan López
شركة “ليجال آند جنرال” (L&G)، وهي شركة بارزة لإدارة الاستثمار مقرها لندن وتدير أصولًا تصل قيمتها إلى 1.5 تريليون دولار، تتطلع إلى الاستفادة من سوق توكنيزات البلوك شين المتنامي. تتضمن ممارسة التوكنيزات تحويل الأصول التقليدية، مثل صناديق سوق المال المدعومة من الخزانة الأمريكية، إلى رموز رقمية على البلوك شين. وقد حازت هذه الظاهرة على زخم كبير بين اللاعبين الرئيسيين في القطاع المالي، خاصة منذ دخول شركة “بلاك روك”، أكبر شركة إدارة أصول في العالم، التي أطلقت صندوق BUIDL على شبكة الإيثريوم.
بدأت عدة شركات أخرى، بما في ذلك “فرانكلين تمبلتون” و”ستيت ستريت” و”أبردن”، أيضًا في تقديم منتجات توكنيزات، مما يدل على تحول نحو هذه التقنية المالية المبتكرة.
عند مناقشة خطط L&G المستقبلية، شارك رئيس التداول العالمي في “ليجال آند جنرال” لإدارة الاستثمار (LGIM) رؤى عبر البريد الإلكتروني. تقوم الشركة حاليًا بتقييم آليات لجعل صناديق السيولة الخاصة بإدارة الاستثمار متاحة في صيغة توكنيز، مشيرةً إلى أن رقمنة قطاع الصناديق تعتبر ضرورية لتعزيز الكفاءة التشغيلية وتخفيض التكاليف.
تهدف هذه المقاربة إلى توسيع الوصول إلى فرص استثمارية متنوعة لفئة أوسع من المستثمرين. اهتمام L&G بالبلوك شين ليس جديدًا؛ فقد بدأت علاقتهم مع هذه التقنية في عام 2019، عندما عبروا عن نواياهم لاستخدام نظام البلوك شين المدارة من “أمازون ويب سيرفيسز” للإشراف وتسجيل المعاشات الكبيرة داخل قسم التأمين لديهم.
تعتبر “LGIM” قسم إدارة الأصول في “L&G”، مما يعزز التزام الشركة بالابتكار في الخدمات المالية.
ليجال آند جنرال تتخذ خطوات جريئة نحو ساحة توكنيزات البلوك شين
تبتكر “ليجال آند جنرال” (L&G) من خلال استكشاف سوق توكنيزات البلوك شين – وهو مجال ناشئ يحمل القدرة على إحداث ثورة في إدارة الأصول. باعتبارها واحدة من شركات إدارة الاستثمار الرائدة في العالم مع أصول تصل قيمتها إلى 1.5 تريليون دولار، فإن التزام L&G بالرقمنة من خلال تقنية البلوك شين يتماشى مع الاتجاهات الأوسع في القطاع المالي.
ما هي توكنيزات البلوك شين؟
التوكنيزات هي عملية تحويل الأصول إلى رموز رقمية تمثل حقوق الملكية على البلوك شين. يمكن أن تنطبق هذه التقنية على مجموعة متنوعة من فئات الأصول، بما في ذلك العقارات والأسهم والسندات والسلع – مما يتيح الملكية الجزئية وزيادة السيولة. من خلال إنشاء توائم رقمية للأصول الفيزيائية على البلوك شين، يمكن للشركات تعزيز الشفافية مع تسريع تنفيذ التجارة.
أسئلة وأجوبة رئيسية
1. ما هي الفوائد المحتملة للتوكنيزات بالنسبة لـ L&G وقطاع المال الأوسع؟
– يمكن أن تؤدي التوكنيزات إلى زيادة السيولة، مما يسمح بتداول الأصول بسهولة وتكرار أكبر. كما تسمح بالملكية الجزئية، مما يمكن أن يوسع مشاركة المستثمرين في الأسواق التي كانت سابقًا غير متاحة. علاوة على ذلك، يمكن للعقود الذكية أتمتة الامتثال والعمليات التشغيلية، مما يقلل التكاليف والمخاطر المرتبطة بالأخطاء البشرية.
2. ما هي التحديات التي قد تواجهها L&G عند دخولها هذه السوق؟
– تبقى حالة عدم اليقين التنظيمي تحديًا كبيرًا في مجال البلوك شين. وغالبًا ما تُقابل مزايا الأصول المرمزة – التي تعد تمثيلًا رقميًا في الأساس – بعقبات قانونية تتعلق بحقوق الملكية والتحويل. بالإضافة إلى ذلك، فإن ضمان الأمن السيبراني وحماية البيانات الحساسة أمر بالغ الأهمية؛ فأي خروقات قد تضعف الثقة في المنصات الرقمية.
3. ما هي الجدل القائم حول توكنيزات البلوك شين؟
– تتعلق إحدى الجدل القائم بتداعيات التوكنيزات على الوسائط المالية التقليدية. يثير ارتفاع التمويل اللامركزي (DeFi) تحديات لدور البنوك والصناديق، مما يؤدي إلى مناقشات حول ما إذا كانت التوكنيزات تمثل تهديدًا أو فرصة للمؤسسات المالية.
مزايا توكنيزات البلوك شين
– زيادة السيولة: غالبًا ما تكون الأصول التقليدية شديدة السيولة، مما يقيّد فرص الاستثمار. يمكن أن تخلق التوكنيزات أسواقًا للأصول التي يصعب تقليديًا تداولها.
– كفاءة التكاليف: يمكن أن يؤدي تقليل التكاليف العامة المتعلقة بالتداول والحفظ وعمليات التسوية إلى تعزيز الربحية الشاملة.
– الوصول: يمكن للمستثمرين شراء أجزاء من الأصول عالية القيمة، مما يحقق الديمقراطية في الفرص الاستثمارية.
عيوب توكنيزات البلوك شين
– المخاطر التنظيمية: لا يزال المشهد القانوني المحيط بالبلوك شين والتوكنيزات يتطور، مما يخلق حالات عدم اليقين للشركات التي تدخل هذا المجال.
– الاعتماد على التكنولوجيا: يجب على الشركات الاستثمار بشكل كبير في البنية التحتية التكنولوجية وتدابير الأمن السيبراني لتخفيف المخاطر المحتملة.
– تقلب السوق: يمكن أن تتعرض العملات المشفرة والرموز الرقمية لتقلبات سعرية شديدة، مما قد يقوض الاستقرار الذي تمتلكه الأصول التقليدية.
في الختام، فإن استكشاف “ليجال آند جنرال” لتوكنيزات البلوك شين يضع الشركة في موضع متميز في مجال الاستثمار المتطور. من خلال استغلال تقنية البلوك شين، تهدف L&G إلى تعزيز الكفاءة والوصول مع معالجة التحديات الكامنة التي تأتي مع الابتكار في بيئة مالية معقدة منظمة.
لمزيد من المعلومات حول الموضوع والتطورات ذات الصلة، قم بزيارة ليجال آند جنرال.
