Juan López
شرکت قانونی و عمومی (L&G)، یک شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری برجسته مستقر در لندن که دارایی‌هایی به ارزش ۱.۵ تریلیون دلار را مدیریت می‌کند، به چشم‌انداز در حال گسترش توکن‌سازی بلاکچین توجه دارد. فرآیند توکن‌سازی شامل تبدیل دارایی‌های سنتی، مانند وجوه بازار پولی که توسط خزانه‌داری ایالات متحده پشتیبانی می‌شود، به توکن‌های دیجیتال در یک بلاکچین است. این روند در میان بازیگران بزرگ بخش مالی به‌ویژه با ورود بلک‌راک، بزرگ‌ترین مدیر دارایی جهان، که صندوق BUIDL خود را بر روی بلاکچین اتریوم راه‌اندازی کرد، توجه زیادی را جلب کرده است.
چندین شرکت دیگر، از جمله فرانکلین تمپلتون، ایالت استریت و آبرن، نیز شروع به ارائه محصولات توکن‌شده کرده‌اند که نشان‌دهنده تغییر به سمت این فناوری مالی نوآورانه است.
در بحث درباره برنامه‌های آینده L&G، رئیس جهانی تجارت در مدیریت سرمایه‌گذاری قانونی و عمومی (LGIM) از طریق ایمیل بینش‌هایی را به اشتراک گذاشت. این شرکت در حال ارزیابی مکانیزم‌هایی برای ارائه وجوه نقدی مدیریت سرمایه‌گذاری خود به صورت توکن‌شده است و تأکید می‌کند که دیجیتالی شدن بخش وجوه برای افزایش کارایی عملیاتی و کاهش هزینه‌ها ضروری است.
این رویکرد به منظور گسترش دسترسی به فرصت‌های سرمایه‌گذاری متنوع برای طیف وسیع‌تری از سرمایه‌گذاران است. علاقه L&G به بلاکچین تازه نیست؛ روابط آنها با این فناوری از سال ۲۰۱۹ آغاز شد، زمانی که آنها قصد خود را برای استفاده از سیستم مدیریت بلاکچین خدمات وب آمازون برای نظارت و ثبت مستمری‌های عمده در بخش بیمه خود اعلام کردند.
LGIM به عنوان بخش مدیریت دارایی L&G، تعهد این شرکت به نوآوری در خدمات مالی را تقویت می‌کند.
شرکت قانونی و عمومی اقداماتی قاطعانه برای ورود به عرصه توکن‌سازی بلاکچین انجام می‌دهد
شرکت قانونی و عمومی (L&G) با اکتشاف در بازار توکن‌سازی بلاکچین، نوآوری می‌کند—میدانی نوپا که پتانسیل انقلابی در مدیریت دارایی‌ها دارد. به عنوان یکی از شرکت‌های پیشتاز مدیریت سرمایه‌گذاری در جهان با ۱.۵ تریلیون دلار دارایی تحت مدیریت، تعهد L&G به دیجیتالی شدن از طریق فناوری بلاکچین با روندهای وسیع‌تر در بخش مالی همراستا است.
توکن‌سازی بلاکچین چیست؟
توکن‌سازی فرآیند تبدیل دارایی‌ها به توکن‌های دیجیتال است که حقوق مالکیت را در یک بلاکچین نمایندگی می‌کند. این فناوری می‌تواند به دسته‌های مختلف دارایی، از جمله املاک و مستغلات، سهام، اوراق بهادار و کالاها اعمال شود—که امکان مالکیت کسری و بهبود نقدینگی را فراهم می‌کند. با ایجاد دوقلوهای دیجیتال از دارایی‌های فیزیکی بر روی بلاکچین، شرکت‌ها می‌توانند شفافیت را تقویت کنند و به‌طور بالقوه اجرای معاملات را تسریع بخشند.
سوالات کلیدی و پاسخ‌ها
۱. مزایای بالقوه توکن‌سازی برای L&G و بخش مالی گسترده‌تر چیست؟
– توکن‌سازی می‌تواند به افزایش نقدینگی منجر شود، و به دارایی‌ها اجازه می‌دهد به‌راحتی و به‌طور مکرر معامله شوند. همچنین مالکیت کسری را امکان‌پذیر می‌سازد که می‌تواند مشارکت سرمایه‌گذاران را در بازارهای پیشین غیرقابل دسترس گسترش دهد. علاوه بر این، قراردادهای هوشمند می‌توانند فرآیندهای انطباق و عملیاتی را خودکار کنند، هزینه‌ها و خطرات مرتبط با خطاهای انسانی را کاهش دهند.
۲. چه چالش‌هایی می‌تواند L&G در ورود به این بازار با آن مواجه شود؟
– عدم قطعیت قانونی همچنان یک چالش بزرگ در فضای بلاکچین باقی می‌ماند. مزیت دارایی‌های توکن‌شده—که در واقع نمایشی دیجیتال است—معمولاً با موانع قانونی مربوط به حقوق مالکیت و انتقال مواجه است. علاوه بر این، اطمینان از امنیت سایبری و حفاظت از داده‌های حساس بسیار مهم است؛ هرگونه نقض می‌تواند اعتماد به پلتفرم‌های دارایی دیجیتال را تضعیف کند.
۳. چه جنجال‌هایی در اطراف توکن‌سازی بلاکچین وجود دارد؟
– یکی از جنجال‌های جاری شامل پیامدهای توکن‌سازی برای واسطه‌های مالی سنتی است. ظهور مالی غیرمتمرکز (DeFi) نقش بانک‌ها و صندوق‌ها را به چالش می‌کشد و منجر به مباحثاتی می‌شود که آیا توکن‌سازی تهدیدی برای مؤسسات مالی است یا فرصتی.
مزایای توکن‌سازی بلاکچین
– افزایش نقدینگی: دارایی‌های سنتی معمولاً می‌توانند غیرنقد شونده باشند و فرصت‌های سرمایه‌گذاری را محدود کنند. توکن‌سازی می‌تواند بازارهایی برای دارایی‌هایی که به طور سنتی سخت معامله می‌شوند ایجاد کند.
– کارایی هزینه: کاهش هزینه‌های عمومی مرتبط با تجارت، نگهداری و فرآیندهای تسویه می‌تواند سودآوری کلی را افزایش دهد.
– دسترس‌پذیری: سرمایه‌گذاران می‌توانند کسری از دارایی‌های با ارزش بالا بخرند و فرصت‌های سرمایه‌گذاری را دموکراتیک کنند.
معایب توکن‌سازی بلاکچین
– ریسک‌های قانونی: چشم‌انداز قانونی مربوط به بلاکچین و توکن‌سازی هنوز در حال توسعه است و عدم اطمینان‌هایی برای شرکت‌هایی که به این حوزه وارد می‌شوند ایجاد می‌کند.
– وابستگی به فناوری: شرکت‌ها باید به طور قابل توجهی در زیرساخت‌های فناوری و تدابیر امنیت سایبری سرمایه‌گذاری کنند تا ریسک‌های بالقوه را کاهش دهند.
– نوسان بازار: ارزهای دیجیتال و توکن‌های دیجیتال ممکن است دچار نوسانات شدید قیمت شوند که می‌تواند ثبات دارایی‌های سنتی را تضعیف کند.
در نتیجه، اکتشاف قانونی و عمومی از توکن‌سازی بلاکچین این شرکت را در برابر تغییرات در حال وقوع در چشم‌انداز سرمایه‌گذاری قرار می‌دهد. با استفاده از فناوری بلاکچین، L&G هدف دارد کارایی و دسترسی را افزایش دهد و در عین حال به چالش‌های ذاتی که با نوآوری در یک محیط مالی پیچیده و تحت تنظیمات همراه است، پاسخ دهد.
برای اطلاعات بیشتر در مورد این موضوع و تحولات مرتبط، به قانونی و عمومی مراجعه کنید.
